Εικόνες θέματος από MichaelJay. Από το Blogger.

Video

News

Post Top Ad

Responsive Ads Here

Archive

Post Bottom Ad

Responsive Ads Here

Breaking

Fashion

News

Food

Sports

Technology

Technology

Featured

Videos

About us

Tags

Follow Us @soratemplates

Tags

Categories

Sponsor

AD BANNER

Recent News

Popular

Technology

Pages

Recent

Connect With us

Over 600,000+ Readers Get fresh content from FastBlog

Comments

Facebook

ABOUT AUTHOR

test banner

LATEST POSTS


ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΕΙΣ ΠΕΑΛΣ

- Note: Για κάθε λεπτομέρεια αναφορικά με τις ανακοινώσεις παρακαλούμε όπως επικονωνείτε απευθείας με τον Πρόεδρο ΠΕΑΛΣ:

- ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΠΕΑΛΣ

- ΠΑΣΣΑΚΟΣ Π. Σπυρίδων (ΠΛΟΙΑΡΧΟΣ ΛΣ).

- email: p.peals.elakt@gmail.com τηλ: 6946833943.


Τρίτη, 20 Ιανουαρίου 2015

ΠΕΑΛΣ: ΑΡΘΡΟ Η προσφυγή των τραπεζών στο μηχανισμό E.L.A. σε «απλά ελληνικά».

 
at 08:42

Άρθρο 
Υποπλοιάρχος ΛΣ (Ο) 
Φύκας Γεώργιος
Οργανωτικός Γραμματέας ΠΕΑΛΣ

Για να προσεγγίσει και να αντιληφθεί ο απλός αναγνώστης, που δεν έχει το απαραίτητο γνωσιακό υπόβαθρο, την έννοια και το μηχανισμό  E.L.A. (Emergency Liquidity  Assistance, Επείγουσα Ενίσχυση Ρευστότητας), που τόσο αιφνίδια  ξαναήρθε αυτές τις μέρες στο προσκήνιο από τα Μέσα Μαζικής Ενημέρωσης, θα πρέπει κατ’ αρχήν να εξοικειωθεί με κάποιες θεμελιώδεις έννοιες της λειτουργίας του ευρύτερου χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Θεμελιώδεις Έννοιες

Οι τράπεζες είναι ενδιάμεσοι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί που παρεμβάλλονται ανάμεσα στις πλεονασματικές («αποταμιευτές») και ελλειμματικές («δανειζόμενοι») μονάδες μιας οικονομίας, βελτιώνοντας την αποτελεσματικότητα του χρηματοδοτικού συστήματος.

Μία εμπορική τράπεζα, όπως και κάθε επιχείρηση, διαθέτει από τη μία  υποχρεώσεις και από την άλλη κτήσεις και απαιτήσεις. Αυτές τις υποχρεώσεις (που συνίστανται κυρίως σε καταθέσεις) μία τράπεζα τις μετασχηματίζει σε κτήσεις και απαιτήσεις (που συνίστανται κυρίως σε δάνεια) και από αυτό το μετασχηματισμό προκύπτουν τα ζητήματα της σύζευξης (matching) και της χρονικής διάρθρωσης (time structure) των παραπάνω, που απασχολούν μια τράπεζα ως προς τη ρύθμιση και το συντονισμό της ρευστότητας. 

Ο Κίνδυνος Ρευστότητας

Η έννοια της ρευστότητας αναφέρεται στην ικανότητα μιας τράπεζας να ικανοποιεί τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της και υποδηλώνει δυνατότητα μετατροπής περιουσιακών στοιχειών σε διαθέσιμα. Εξ αυτού ο κίνδυνος ρευστότητας οφείλεται στην αδυναμία μιας τράπεζας να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές καθίστανται ληξιπρόθεσμες και απαιτητές (π.χ. ανάληψη καταθέσεων).

Η προφανής σπουδαιότητας του ζητήματος της ρευστότητας των τραπεζών, την καθιστά μια παράμετρο που ελέγχεται από τις Νομισματικές Αρχές, και για να είμαστε περισσότεροι ακριβείς, οι Νομισματικές Αρχές επιβάλλουν ένα ανώτατο όριο αναλογίας καταθέσεων προς ρευστά διαθέσιμα, για να εξασφαλιστεί η εμπιστοσύνη του κοινού προς το τραπεζικό σύστημα και να αποφεύγονται οι κρίσεις ρευστότητας και αδυναμίας εκπλήρωσης των υποχρεώσεων προς τους πελάτες.

Ο Τραπεζικός Πανικός

Παρά τις ρυθμίσεις των Νομισματικών Αρχών και την εφαρμογή διαφόρων τεχνικών (ενδεικτικά εγγύηση ασφάλειας καταθέσεων) ο τραπεζικός πανικός (μαζική απόσυρση καταθέσεων) σε κάποιες περιπτώσεις μοιάζει αναπόφευκτός αφού αρκεί η πίστη (είτε δικαιολογημένη είτε αδικαιολόγητη) ότι μία τράπεζα είναι ή μπορεί να γίνει αναξιόχρεη, δημιουργώντας μια ενισχυμένη θετική ανάδραση (εν είδη αυτοεκπληρούμενης προφητείας). 

Άντληση Ρευστότητας : Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα  ή Μηχανισμός E.L.A.

Όταν τα πράγματα δεν πάνε και τόσο καλά, όταν οι τράπεζες αρχίσουν και «στεγνώνουν», τότε τη (προσωρινή) λύση έρχεται να δώσει ο «από μηχανής θεός» του χρηματοπιστωτικού συστήματος κάθε χώρας, η Εθνική Κεντρική Τράπεζα, στην περίπτωσή μας η Τράπεζα της Ελλαδος (ΤτΕ). Οι ελληνικές εμπορικές τράπεζες έχουν τη δυνατότητα να λάβουν χρηματοδότηση, είτε από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα(ΕΚΤ) μέσω διενέργειας πράξεων στο πλαίσιο της ενιαίας ευρωπαϊκής νομισματικής πολιτικής είτε από την ΤτΕ μέσω του μηχανισμού E.L.A.

Τα προγράμματα χρηματοδότησης-δανεισμού κοστίζουν (από άποψη επιτοκίου δανεισμού) στις εμπορικές τράπεζες με το μηχανισμό Ε.L.A. ακριβότερα από τις αντίστοιχες πράξεις που διενεργούνται μέσω της ΕΚΤ αλλά πραγματοποιούνται με ελαστικότερους όρους και εξασφαλίσεις που δεν θα γίνονταν δεκτές από την ΕΚΤ (η οποία απαιτεί τίτλους του ελληνικού δημοσίου και όχι άλλους τίτλους του χαρτοφυλακίου μιας τράπεζας) και χωρίς να απαιτείται η έγκρισή της. 

Ανεξάρτητα από τα παραπάνω, δεν θα πρέπει να παραβλέπουμε το γεγονός ότι ο μηχανισμός E.L.A. αποτελεί μια θεσμοθετημένη διαδικασία, με σαφώς ορισμένο νομοθετικό πλαίσιο, ο οποίος έχει ενεργοποιηθεί και χρησιμοποιηθεί κατά κόρον τα τελευταία έτη για την χρηματοδότηση των ελληνικών εμπορικών τραπεζών και την άντληση της απαιτούμενης ρευστότητας, συμπληρωματικά προς τα υπόλοιπα μέτρα μέσω άλλων «εργαλείων» με την ίδια όμως πάντα στόχευση.

Η άλλη όψη του νομίσματος

Όμως, αν δούμε και την άλλη όψη του νομίσματος, θα διαπιστώσουμε ότι το υψηλότερο αυτό κόστος των εμπορικών Τραπεζών αποτελεί «κέρδος» για τον κατά περίπτωση δανειστή, δηλαδή την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στη μία περίπτωση ή την Τράπεζα της Ελλάδος στην άλλη. Αναφορικά με το «όφελος» του Ελληνικού Δημοσίου, αξίζει να επισημάνουμε ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δίνει μέρισμα αναλογικά σε όλα τα κράτη στο τέλος κάθε χρόνου (μπορεί κάνεις να αναλογιστεί το μέρος που αναλογεί στη χώρα μας) ενώ η Τράπεζα της Ελλάδος δίνει μέρισμα στο Ελληνικό Δημόσιο, υπέρ του κρατικού μας προϋπολογισμού, το οποίο ισοδυναμεί με το 88% επί των καθαρών κερδών της. 

Η λύση στον Τραπεζικό Πανικό

Στο δια ταύτα, είναι ο τραπεζικός πανικός μία κρίση ανυπέρβλητη που αναπόφευκτα οδηγεί στο μοιραίο; 
Η απάντηση είναι κατηγορηματικά «όχι». 
Και τι μπορούμε να κάνουμε όλοι εμείς ως απλοί καταθέτες που ανησυχούμε; 

Ψυχραιμία. Ψυχραιμία. Ψυχραιμία.

ΠΕΑΛΣ/ΛΙΜΕΝΙΚΗ ΡΟΤΑ